Mối quan hệ giữa động lực của chu kỳ kinh doanh và việc thiết kế các chính sách kinh tế luôn là một lĩnh vực nghiên cứu kinh tế vĩ mô quan trọng. Finn Kidland và Edward Prescott đã có những đóng góp cơ bản trong những lĩnh vực quan trọng này, không chỉ cho phân tích kinh tế vĩ mô, mà còn cho thực tiễn chính sách tài khóa và tiền tệ của nhiều quốc gia.
Lý thuyết kinh tế truyền thống: Chủ yếu quy những biến động kinh tế vĩ mô là những thay đổi của cầu; phân tích chính sách kinh tế tập trung vào việc giải thích những chính sách tài khóa và tiền tệ nào nên được thực hiện để bù đắp những biến động của nhu cầu, nhưng hầu như không có ai chuyên tâm vào việc giải thích các hoạt động chính sách kinh tế thực tế. Cho đến những năm 1970, di sản của Keynes và cuộc Đại suy thoái đã thống trị việc nghiên cứu các chu kỳ kinh doanh và các chính sách ổn định. Các nhà kinh tế cho rằng những biến động kinh tế vĩ mô chủ yếu là do những thay đổi của cầu.
Trong những năm 1970, những thiếu sót của phân tích ban đầu ngày càng trở nên rõ ràng. Một chính sách bình ổn dựa trên các lý thuyết hiện có không thể đạt được mục tiêu của chính sách kinh tế. Nền kinh tế của thế giới phương Tây luôn trong tình trạng lạm phát đình trệ - thất nghiệp và lạm phát cùng tồn tại, nhưng các lý thuyết thịnh hành không thể giải thích điều này. Đồng thời, biến động kinh tế vĩ mô không chỉ do nhu cầu biến động mà ngày càng rõ nét. Vai trò của sự biến động nguồn cung trong chu kỳ kinh doanh càng trở nên nổi bật. Trong hai bài báo liên quan xuất bản năm 1977 và 1982, Finn Kidland và Edward Prescott đã cung cấp các phương pháp phân tích mới cho sự phát triển kinh tế vĩ mô.
Năm 1982, Kidland và Prescott đã xuất bản một bài báo để xem xét kỹ lưỡng hiện tượng này, đặt nền tảng kinh tế vi mô cho việc phân tích chu kỳ kinh doanh vĩ mô. Trong mô hình chu kỳ kinh doanh của họ, những biến động thực tế của sự phát triển công nghệ đã gây ra những thay đổi về tổng sản phẩm quốc nội, tiêu dùng, đầu tư và giờ làm việc, các hộ gia đình và công ty' kỳ vọng về tiêu dùng, đầu tư, cung lao động và nhiều yếu tố khác có tác động. Những thay đổi đối với chu kỳ kinh doanh. Mô hình của họ đã được sử dụng rộng rãi trong kinh tế học vĩ mô hiện đại.